경제금융용어 700선-무디스

무디스

무디스는 1909년 출판업자인 미국의 John Moody가 창업하였으며 1909년 채권신용 평가업무를 개시하였다. 1929년 세계 대공황 때 무디스가 ‘투자적격’으로 평가한 기업들이 채무를 100% 이행하게 되면서 높은 신뢰와 명성을 획득한 이후 세계적인 투자자문회사로 성장 하였으며 S&P, Fitch와 함께 세계 3대 국제신용평가기관으로 인정받고 있다. 무디스는 일반적으로 채권의 신용등급을 신용리스크 수준에 따라 Aaa(최우량), Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C(최저)의 순으로 매기며, Aa에서 Caa까지는 숫자 1, 2, 3을 추가하여 등급을 세분한다.

무디스가 신용을 평가하는 국가 수는 1975년 3개국(미국, 캐나다, 오스트레일리아)에서 1990년 33개국(주로 선진국), 2000년에 108국(신흥시장국 포함)으로 확대되었고 현재는 전 세계 신용평가 시장의 40%이상을 점유하고 있다. 무디스의 평가원칙은 정량분석(quantitative)을 강조하고 있으며, 주요 평가항목은 공채와 우선주식, 정부의 부채상환 능력, 장단기 채무 이행능력, 은행감독정도, 자본시장 구조, 재무상의 투명성 및 규제환경, 채무 감당능력, 유동성 등 시장리스크, 기업의 재정 및 리스크경영과 통제 등이다

상기 사항은 한국은행에서 발표한 경제금융용어 700선에서 소개된 내용 중 하나이며, 경제금융용어 700선의 파일을 다운받고자 하신다면 아래의 링크를 이용 바랍니다.

경제금융용어 700선 다운받기

이 외에도 아래의 링크를 이용하시면 서적으로 출력해서 쉽게 받아볼 수 있으니 참고 바랍니다.

경제금융용어 700선 책으로 구입하기

쉽게 알아보는 무디스의 의미

무디스(Moody’s)란 무엇인가?

무디스(Moody’s)는 전 세계적으로 널리 알려진 신용평가 기관 중 하나로, 각국 정부와 기업, 금융기관 등의 신용도를 평가하고 그 결과를 투자자들에게 제공하는 역할을 합니다. 신용평가 기관이란 다양한 채권 발행자의 신용 위험을 평가하여 신용등급을 매기는 회사들을 의미합니다. 이러한 신용등급은 채권을 사려는 투자자들이 그 채권이 얼마나 안전한지, 즉 투자 위험이 얼마나 되는지를 판단하는 데 중요한 기준이 됩니다.

무디스는 미국에 본사를 두고 있으며, S&P(Global Ratings), 피치(Fitch Ratings)와 함께 세계 3대 신용평가 기관으로 꼽힙니다. 무디스는 금융 시장에서 매우 중요한 역할을 하고 있으며, 이들의 평가 결과는 세계 경제에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

무디스의 역사와 배경

무디스는 1909년, 존 무디(John Moody)에 의해 설립되었습니다. 처음에는 철도 회사와 같은 기업의 재정 상태와 관련된 정보를 제공하는 출판물을 발간하면서 시작되었고, 이후 점차적으로 다양한 기업과 국가의 신용등급을 평가하는 기관으로 성장했습니다.

1914년에는 회사의 이름을 ‘무디스 투자자 서비스(Moody’s Investors Service)’로 변경하고, 본격적으로 신용평가 사업에 뛰어들었습니다. 20세기 초반, 미국 경제가 급성장하면서 채권 시장이 확대되었고, 무디스는 이 과정에서 중요한 역할을 하게 되었습니다. 그 후, 무디스는 미국뿐만 아니라 전 세계의 금융 시장으로 확장하며 국제적인 신용평가 기관으로 자리매김했습니다.

무디스의 주요 역할

신용평가: 무디스의 핵심적인 역할은 다양한 금융 상품과 발행자들의 신용을 평가하는 것입니다. 여기에는 국가, 지방 정부, 기업, 금융기관 등이 포함됩니다. 무디스는 이러한 발행자들의 재무 건전성, 수익성, 시장 환경 등을 종합적으로 분석해 그들이 발행한 채권이나 금융 상품의 신용등급을 부여합니다.
신용등급 부여: 무디스는 투자자들이 금융 상품의 신용 위험을 평가할 수 있도록 Aaa(최고 등급)에서 C(매우 낮은 등급)까지 21단계의 신용등급을 부여합니다. 등급이 높을수록 신용 위험이 낮고, 등급이 낮을수록 신용 위험이 높습니다. 이러한 등급은 투자자들이 리스크를 관리하고, 투자 결정을 내리는 데 중요한 역할을 합니다.
시장 정보 제공: 무디스는 신용등급 외에도 다양한 시장 정보를 제공합니다. 경제 전망, 재정 안정성, 특정 산업에 대한 보고서 등을 통해 투자자들이 더 나은 결정을 할 수 있도록 돕습니다.

무디스의 신용등급 체계

무디스의 신용등급 체계는 투자자들이 채권의 안전성과 신뢰성을 평가할 수 있도록 돕는 도구로, 등급은 크게 투자 적격(Investment Grade)과 투기 적격(Speculative Grade)으로 나뉩니다.

투자 적격 등급(Investment Grade):
Aaa: 최고 신용등급으로, 가장 낮은 투자 위험을 의미합니다. 발행자의 재무 상태가 매우 안정적이고, 신용 위험이 거의 없습니다.
Aa, A: 여전히 매우 높은 신용등급으로, 채권 발행자의 재정 건전성이 높고, 신용 위험이 낮습니다. 다만, Aaa보다는 약간의 위험이 있을 수 있습니다.
Baa: 투자 적격 등급의 가장 낮은 단계로, 재무 상태가 안정적이지만, 경제 환경 변화에 따라 신용 위험이 다소 변동될 가능성이 있는 등급입니다.
투기 적격 등급(Speculative Grade):
Ba, B: 신용 위험이 높으며, 경제 환경이나 발행자의 재정 상태에 따라 투자 리스크가 큽니다. 수익률은 높지만, 원금 상환에 대한 확신이 낮습니다.
Caa, Ca, C: 채무 불이행(default)의 가능성이 높고, 재무 상태가 매우 불안정한 경우에 해당합니다. 특히 C 등급은 거의 파산 상태에 가까운 등급을 의미합니다.

이러한 신용등급 체계는 투자자들이 채권 발행자의 신용 위험을 평가하고, 자신에게 맞는 투자 결정을 내리는 데 매우 유용한 정보를 제공합니다.

무디스의 신용등급 결정 과정

무디스는 신용등급을 부여하기 위해 다양한 정보를 수집하고 분석합니다. 주요 과정은 다음과 같습니다:

정보 수집: 먼저, 무디스의 애널리스트들은 기업이나 국가의 재무제표, 경영진 인터뷰, 산업 보고서, 거시경제 지표 등 다양한 정보를 수집합니다.
분석과 평가: 수집한 정보를 바탕으로 해당 기관이나 국가의 재무 안정성, 수익성, 성장 가능성 등을 평가합니다. 이 과정에서 무디스는 정량적 분석(재무 비율 분석 등)과 정성적 분석(경영 전략, 시장 환경 등)을 결합하여 포괄적인 평가를 내립니다.
등급 결정: 무디스의 등급 결정 위원회는 분석 결과를 검토하고, 최종적으로 신용등급을 부여합니다. 이 과정에서 무디스는 다양한 시나리오와 리스크 요소들을 고려해 등급을 결정합니다.
등급 발표: 결정된 신용등급은 무디스의 보고서를 통해 발표되며, 이를 통해 투자자들에게 해당 채권의 위험성과 수익성을 전달합니다.

무디스의 영향력

무디스의 신용평가는 전 세계 금융시장에 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 특정 국가의 신용등급이 하락할 경우, 그 나라가 발행한 채권의 이자율이 상승할 수 있고, 이는 국가의 자금 조달 비용을 증가시키는 결과를 초래합니다. 반대로 신용등급이 상승하면, 채권의 이자율이 낮아져 자금 조달이 용이해질 수 있습니다.

기업의 경우에도 신용등급이 낮아지면, 금융기관으로부터 자금을 빌리기 어렵거나 더 높은 금리를 지불해야 할 수 있습니다. 따라서 무디스의 신용평가 결과는 국가와 기업의 경제 활동에 직접적인 영향을 미치며, 시장의 투자자들에게도 중요한 신호가 됩니다.

무디스에 대한 논란과 비판

무디스와 같은 신용평가 기관들은 그 영향력이 큰 만큼, 때때로 비판의 대상이 되기도 합니다. 특히 2008년 글로벌 금융위기 당시 무디스와 다른 신용평가 기관들이 고위험 금융상품에 높은 등급을 부여했다가 나중에 그 평가가 잘못되었음이 드러나면서 큰 비판을 받았습니다. 이러한 사례들은 신용평가 기관들이 때로는 이해 상충 문제나 평가의 객관성 부족 문제를 겪을 수 있음을 보여줍니다.

결론

무디스는 전 세계 금융시장에서 매우 중요한 역할을 하는 신용평가 기관으로, 다양한 금융상품과 발행자들의 신용 위험을 평가하여 투자자들에게 중요한 정보를 제공합니다. 무디스의 신용등급은 투자 결정을 내리는 데 필수적인 지표로 사용되며, 이로 인해 국가와 기업의 경제 활동에도 큰 영향을 미칩니다. 그러나 신용평가 과정에서의 투명성 문제나 평가의 정확성 문제와 같은 논란도 존재하기 때문에, 투자자들은 무디스의 평가를 하나의 참고자료로 활용하되, 다른 요소들도 종합적으로 고려해야 할 필요가 있습니다.

이 외에도 다른 용어에 대해서 알고 싶으시다면 아래의 링크를 이용 바랍니다.

경제금융용어 700선, 자세한 설명 바로가기

kenshin209