LIBOR
LIBOR는 국제금융 중심지인 런던금융시장에서 은행 간 단기자금(보통 3개월 만기 기준) 거래 시 적용하는 금리(offer rate)를 가리킨다. 미국 IBA(Intercontinental Exchange Benchmark Administration)가 은행 간 차입금리 정보를 수집 평균하여 매일 전 세계 5개 통화(USD, EUR, GBP, JPY, CHF)에 대해 발표한다. LIBOR(London Inter-Bank Offered Rates)는 국제 단기금융거래의 기준 금리로 활용되는바, 우량은행 간 거래뿐만 아니라 현지은행 간, 현지은행과 외국은행 간 및 은행과 우량고객 간 거래에도 적용된다.
차입자의 신용도가 낮을 경우 LIBOR에 일정률의 가산금리(이를 스프레드라 한다)가 붙는다. LIBOR 중에서 Euro dollar LIBOR가 특히 중요성을 가지고 있으며, 유로달러시장은 같은 달러를 사용하는 미국 금융시장과 경쟁 관계에 있기 때문에 미국의 대출 및 예금금리에 상응하여 결정된다. 유로 은행들은 미국 은행과의 경쟁에서 이기기 위하여 통상 대출금리는 미국 은행들의 대출금리보다 낮게 책정하고, 예금금리는 미국 예금금리보다 높게 책정한다.
상기 사항은 한국은행에서 발표한 경제금융용어 700선에서 소개된 내용 중 하나이며, 경제금융용어 700선의 파일을 다운받고자 하신다면 아래의 링크를 이용 바랍니다.
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쉽게 알아보는 LIBOR의 의미
LIBOR란 무엇인가?
LIBOR(London Interbank Offered Rate)는 영국 런던에서 주요 은행들이 서로 자금을 대출할 때 적용하는 금리로, 전 세계 금융 시장에서 대출과 투자 상품의 기준이 되는 금리입니다. LIBOR는 매일 발표되며, 미국 달러, 유로, 영국 파운드 등 다양한 통화와 다양한 기간별로 설정됩니다. 글로벌 금융 기관들이 LIBOR를 참조하여 대출 이자율, 채권, 파생상품 등의 이자율을 결정하기 때문에 국제 금융에서 중요한 역할을 합니다.
LIBOR의 산정 방식
LIBOR는 주요 은행들이 자금을 대출할 때 상호 제안하는 금리 데이터를 기반으로 산출됩니다. 각 은행은 매일 특정 통화와 기간별로 적용하는 대출 금리를 제시하며, 그 중 최상위와 최하위 값을 제외한 나머지 금리의 평균을 구해 LIBOR로 발표됩니다. 이를 통해 시장의 전반적인 자금 흐름을 반영한 금리를 제공합니다.
LIBOR의 주요 역할
- 대출 상품의 기준 금리: 주택 담보 대출, 학자금 대출, 기업 대출 등의 금리 산정에 LIBOR가 참조됩니다.
- 채권과 파생상품의 기준: 채권과 다양한 파생상품의 금리 구조와 가격 결정에 영향을 미칩니다.
- 글로벌 금융 시장의 지표: LIBOR는 국제 자금 시장의 유동성과 신뢰도를 반영하여 금융 시장의 안정성에 대한 신호를 제공합니다.
LIBOR의 단점과 한계
LIBOR는 글로벌 금융 시스템에서 널리 사용되어 왔으나, 조작 스캔들 이후 그 신뢰도가 저하되었습니다. 일부 은행들이 이익을 위해 LIBOR 금리를 조작한 사건으로 인해 LIBOR는 투명성 문제와 신뢰성에 대한 논란을 겪었습니다. 이에 따라 LIBOR는 점진적으로 다른 금리로 대체되는 추세에 있으며, 최근에는 미국에서 SOFR(Secured Overnight Financing Rate)로의 전환이 진행되고 있습니다.
LIBOR의 미래와 대체 금리
LIBOR는 2023년 이후로 주요 통화에 대해 단계적으로 폐지되고 있으며, 새로운 대체 금리들이 도입되고 있습니다. 예를 들어, 미국에서는 SOFR, 유럽에서는 ESTR가 대체 금리로 자리잡고 있습니다. 이와 같은 대체 금리들은 거래의 투명성과 신뢰성을 높이고, 조작의 여지를 줄이기 위한 조치로 간주됩니다.
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